Avec l’actualité politique et sportive, je n’avais pas eu le temps de relire les informations annoncées par Paul Saleh durant son call de lundi.
Paul estime que la new money qui sera versée au closing va servir à rembourser immédiatement le prêt intérimaire. Wow. Il vaut toujours mieux entendre ça que d’être sourd, mais ça scotche un tel mensonge. Et dire que Super-Menteur a été CFO…
Voici ses propos de lundi :
I think it’s, like, I mentioned, very procedural in nature. Right? We are raising some additional equity and the pipe. The 800 is to take us to that point. And afterwards, the 1.6 that is being raised will go to, pay down the 800.
Donc sachant que le minimum de New Money demandé sous forme de prêt est 1500M€ et pas 1600M€ auquel par soucis de transparence il faut ajouter 175M€ de New money sous forme de fonds propres (minimum backstoppé), cela fait 1675M€.
Cette somme va être versée sur les comptes d’Atos le dernier jour au closing. Le lendemain, selon Paul Saleh, une fois l’argent créditée sur le compte, il va rembourser immédiatement le prêt intérimaire de 800M€ avec ses fameux 15%. Donc il restera 875M€ de budget pour passer l’hiver.
Or ce même Paul Saleh dans le communiqué de presse du 29 avril disponible sur le site Atos dit qu’il faut 1100M€ + 300M€ pour passer la période 2025, soit 1400M€.
S’il faut 1400M€ et qu’après avoir remboursé les 800M€ de prêt intérimaire il reste 875M€, ça ne vas pas le faire. Une conciliation depuis 4 mois pour rien ??
Sachant qu’en plus dans le calcul, Paul Saleh a fait abstraction des 800M€ de restructuration de TFCo, partant sur le principe (propos rapportés par plusieurs cadres de TFCo) que Nourdine Bihmane aurait menti sur les frais de restructuration pour vendre à vil prix à Kretinsky et toucher ses incentives.
Je rappelle que ces sommes ont été présentées par Rodolphe Belmer et que Nourdine Bihmane le 7 juin 2023 a dit qu’il avait réussi à réduire le budget restructuration de 100M€. S’il voulait rendre TFCo moins cher dans l’hypothèse complotiste de Paul Saleh, il aurait dit que le coût de restructuration avait été augmenté et non pas diminué. Donc Paul Saleh est un abruti complotiste.
Poursuivons notre calcul. Il reste 875M€. On enlève les 800M€ de restructuration de TFCo et les 200M€ de frais de restructuration de Eviden (hors souverain) et il manque 325M€ pour faire face à un flux de trésorerie négatif chiffré par lui-même à 1400M€.
Tout ce mensonge pourquoi ?
Parce que si on additionne les 800M€ de financement intérimaire à la dette on arrive à une nouvelle dette de 4000M€ dans l’hypothèse New money levée au minimum ou 4200M€ dans l’hypothèse New Money souscrite au maximum.
Donc comme tous les médias ont gobé les mensonges de paul Saleh en disant que la dette avait été réduite de 60% et que seul le blog, irréductible gaulois anti-mensonges a détecté l’escroquerie intellectuelle de Paul Saleh, qui ne considère pas la New Money comme de la dette, il essaie EN PLUS de faire croire que le financement de 800M€ n’est pas de la dette financière.
Comme par hasard, Monsieur Kretinsky qui bosse depuis 2 ans sur le dossier Atos, bien avant que Paul Saleh soit embauché, lui estime que les 800M€ intérimaires doivent être remboursée avec les actifs souverains BDS et WG, sachant que les 700M€ sont une valeur d’entreprise et que s’il y a des passifs cela fera 650M€ voir moins et avec Worldgrid, cela fera 880 à 900M€, donc le montant du prêt intérimaire.
Sauf que lorsque le plan du 29 avril a été présenté, la vente de WG avait déjà été décidé et le montant de Worlgrid prévu en fin d’année et inclue dans les 1400M€. C’est à dire que sans Worldgrid il faudrait 1700M€.
Enfin Paul saleh explique suite à une question que l’accélération de la vente de Worldgrid n’est en aucun cas lié à un manque de cash et que Atos a largement assez de liquidités pour aller jusqu’à la fin du closing et que les 350M€ sont juste un marge de sécurité de 300M€ en cas d’imprévu.
Je répondrais que si après 2 audit indépendants, 8Advisory et Accuracy, il y a encore des imprévus, c’est grave.
Voilà les propos exacts de Paul Saleh :
We made certain assumptions about how our clients will be the best, what kind of business and the like, how much investment we needed to make in the offerings and everything like that. And as part of that, if you go back to the plan, I will help to make a sessions to help you understand it. And there was a gap for the first 2 years, particularly 2024 and 2025, of about 1.1 to 1, 200, 000, 000 of, cash needed for the 1st, 2 years, including interest expense that has to be had to be paid in the life. So it just really reflected everything that we knew, we would, need, payments that we would need to make. 2026 and 2027 were positive flow cash flow.
So we had a gap of about a billion. Let’s call it a billion too, just, or a billion want to be, quite precise. Then we needed also we said we needed to have more flexibility in case we need more money. So we asked for a revolver, credit line of about 300, 000, 000 just in case the business would need more money, you know, always as a safety net. And then we also realized that we needed to have about a couple of 100, 000, 000 of, bank guarantees because we you know, in the last 6 months or 9 months, we realized every time we needed a bank guarantee, we had to just go and knock on so many doors and and and ask people to help, and it just really took too much time.
So we wanted to have that flexibility so we don’t have to go knock on doors. It’s already available to us. That is what is called called the 1, 600, 000, 000. Right? It makes up, and it covers again all of our needs for 24 and 25.
David Layani s’est retiré parce que le Volume 4 de Accuracy laissait « un trou », disons un besoin supplémentaire de 500M€. Paul Saleh, lui voit un besoin optionnel de 300M€, mais qu’il estime absolument nécessaire pour avoir une marge de sécurité. Donc c’est qu’on en a besoin. La marge de sécurité c’est d’avoir des lignes tirables et non tirées.
Le gros bobard à 10 balles pour faire croire que Atos n’est pas eu bord de la falaise !!
3 investisseurs essentiel du consortium se retirent en disant que la Due Diligence (donc le rapport d’Acccuracy) fait apparaitre « un trou » de 500M€ et Paul Saleh, lui dit qu’il y’a besoin de 300M€ de moins. Ça fait un écart de 800M€.
Qui ment ? David Layani ou Super Menteur ?
Le blog affirme que Paul Saleh ment éhontément, qu’il retourne dans sa mythomanie quotidienne du premier trimestre, qu’il s’était un peu calmé après le poing sur la table de JP en conseil d’administration disant d’arrêter les mensonges, et qu’il sera impossible, même avec le paiement de Worldgrid et sous réserve que Alten garde son offre après la Due Diligence ce qui est loin d’être acquis NE PERMETTRA PAS DE REMBOURSER LE PRÊT INTÉRIMAIRE hormis une toute petite partie, peut-être un quart maximum, avant la vente des actifs souverains BDS, Worldgrid étant déja comptée dans la tréso et les 1400M€ nécessaires.
Enfin Paul Saleh dit avoir réduit la dette de 3000M€. FAUX, FAUX et FAUX. La dette au closing est de 4200M€ (voir fin d’article).
Cest un mensonge puisqu’il ne prend pas en compte la New Money créée sur 5 ans, donc la dette effacée n’est que de 1400M€ et de 600M€ quand on rajoute la new money empruntée sur 5 ans et le financement intérimaire emprunté sur au moins 18 mois.
Donc sachant que son propre plan était de réduire (communique du 29/09) la dette brute de 3.2Md€ et que la réduction n’est que de 600M€, la note de S&P va être probablement rélevée de CCC à B- qui reste catégorie Junk Bond, dans une hypothèse très optimiste et dans une hypothèse conservatrice à CCC+ selon les prévisions de leverage d’ODDO BHF.
Donc seul le plan de Kretinsky permettrait de sauver Atos avec un retour immédiat à B+ dès le closing
Atos ne survivra pas avec une dette quasi identique et une marge opérationnelle plus proche de zéro que proche de la concurrence et qu’il faudra 7 à 8 ans pour revenir à une MOP normal et non 3 ans comme le prétend Mr Saleh-mytho-Bisounours.
Paul Saleh est un mytho et un vendu aux fonds vautours qui va entrainer Atos à la faillite avec la complicité de JPM et HB, mais aussi des salariés qui n’utilisent pas leur droit à la grève pour stopper ce projet.
En 24h en collaboration avec IG Metal, avec les syndicats anglais et Hollandais, ce serait réglé.
Mais comme me disait Bernard Bourigeaud dans un des 4 entretiens qu’il a eu l’honneur de m’accorder avant son décès « vous savez Marc, le courage est une vertu qui tend à disparaitre de nos jours ».
Il était en train d’écrire un livre sur le courage en affaires. Sera-t-il publié par sa veuve, je n’en ai aucune idée. Mais en mémoire de Bernard Bourigeaud, fondateur d’Atos, mesdames, messieurs les salariés d’Atos, Madame la Fighteuse, Mr Michael Brachtl, prenez vos responsabilités ! On ne sait pas où elle est en ce moment la Fighteuse. Planquée à Toulouse ?? Faudra lire le livre de Bernard Bourigeaud à sa sortie !
Rappel de la dette calculée exactement selon les chiffres données par Atos SE sur l’accord avec les créanciers :
https://atos.net/wp-content/uploads/2024/06/Restructuring-term-sheet-agreement-in-principle-30June-2024.pdf
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Si vous avez subi d’énormes pertes sur Atos, sachez qu’une action en réparation est en cours de constitution sur le site Upra.fr (l’Union Pour la Réparation des Actionnaires), pour recouvrer une partie de vos pertes par voie de justice. Cette action sera totalement gratuite pour les plaignants car nous la ferons financer auprès de fonds spécialisés qui prendront un pourcentage en rémunération et l’UPRA ne vous demandera aucun paiement ni cotisation ou autres. À ce jour, plusieurs fonds ont fait part de marques d’intérêts, mais nous n’avons pas encore de réponse définitive. La réponse dépendra du nombre de personnes pré-inscrits et des comptes audités 2023.
Afin de ne pas déstabiliser la société, cette action ne visera ni Atos, ni ses dirigeants ou ex-dirigeants, mais uniquement ses auditeurs (commissaires aux comptes) en particulier DELOITTE supposé être le n°1 mondial de l’audit, mais que l’UPRA soupçonne avoir été très complaisante vis-à-vis d’Atos avec les règles comptables en vigueur, et leur reproche d’avoir fait manquer une chance aux actionnaires de ne pas acheter l’action quand elle était surcotée vis-à-vis de sa réelle valeur et d’avoir fait manquer une chance d’avoir vendu, quand la société s’effondrait et que la comptabilité ne reflétait pas cet effondrement, en particulier une absence totale de dépréciation d’actifs en 2022.
Je rappelle qu’à la publication d’un jugement qui dirait le contraire, Deloitte est supposé avoir certifié les comptes d’Atos de manière totalement sincère, et l’avis exprimé ci-dessous est l’avis de l’UPRA uniquement et reste à l’état de soupçons tant que nos preuves n’auront été validées par un juge.
Pour des raisons de coûts de procédure, elle est réservée aux personnes ayant subi des pertes supérieures à 15 000€ minimum, sinon les coûts judiciaires, avocats, expertises, etc… en millions d’euros seraient supérieurs à la perte et ne seraient pas rentables pour le fonds qui financera ce recours. Soyez assuré qu’il ne s’agit pas de snobisme, mais réellement de contraintes financières.
